💥 비트코인(BTC) 가격 급락: 코인베이스 등 암호화폐 주식 동반 타격 분석
📉 비트코인 가격 급락, 연말 랠리 기대감에 찬물
비트코인이 월요일에 최대 8%까지 폭락하며 암호화폐 관련 주식과 함께 하락세를 보였습니다.
이는 연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하 가능성이 높아지고 있음에도 불구하고 연말 랠리에 대한 의구심을 키우는 결과로 이어졌습니다.
🇯🇵 일본 금리 인상 우려와 '엔 캐리 트레이드' 역풍
세계 최대 암호화폐인 비트코인 가격이 금요일 약 $91,000에서 월요일 $84,000까지 급락한 주요 원인 중 하나는 일본이 금리를 인상할 수 있다는 우려 때문이었습니다.
- 이러한 우려는 일본 엔(JPY)을 빌려 미국 주식이나 비트코인과 같은 고위험 자산을 매수했던 투자자들이 서둘러 거래를 되돌리는 이른바 '엔 캐리 트레이드' 청산으로 이어질 수 있다는 불안감을 증폭시켰습니다.
⚠️ 과거 사례로 본 변동성: 더 큰 하락에 대비해야 할까?
투자 분석가이자 Coin Bureau의 공동 창립자인 닉 퍼크린(Nick Perkrin)은 이번 폭락과 유사한 상황이 2024년 8월에도 있었다고 지적했습니다. 당시 비트코인은 며칠 만에 $66,000에서 $54,000로 18% 하락했습니다.
"역사가 반복되고 있는 지금, 더 큰 변동성에 대비하는 것이 현명합니다."
퍼크린은 작년 급격한 하락 이후 회복과 새로운 최고치 경신이 이어졌다는 점을 강조하며, 일본 상황을 넘어 거시경제 환경은 위험 자산에 여전히 유리하며 연준의 금리 인하 가능성은 낙관할 만한 이유가 된다고 분석했습니다.
📉 투자 심리 악화와 ETF 자금 유출
그럼에도 불구하고 투자 심리는 빠르게 악화되고 있습니다.
- 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 11월에 35억 달러의 자금 유출을 기록하며 두 번째로 최악의 한 달을 보냈습니다.
- 비트코인은 현재 10월 사상 최고치인 $126,000에서 30% 이상 하락한 상태입니다.
10X Research의 보고서는 단기적인 지속적인 상승세는 낮아 보이지만, "2026년은 매우 다른 양상을 보일 수 있다"고 전망했습니다. 번스타인 분석가들은 "비트코인이 바닥을 찍을 것이라는 확실한 신호를 여전히 찾고 있다"고 언급하며 신중한 입장을 보였습니다.
🎯 약한 시장 심리, 디지털 자산 주식에 직격탄
분석가 Gautam Chhugani는 "토큰의 가격 움직임은 약한 시장 심리를 시사하며, 이는 디지털 자산 주식에 영향을 미쳤다"고 밝혔습니다.
최근 30일간 주요 암호화폐 관련 기업의 주가는 다음과 같이 하락했습니다:
- 거래 플랫폼 코인베이스(COIN): 약 20% 하락
- 스테이블코인 발행사 서클(CRCL): 38% 폭락
- 로빈후드(HOOD): 16% 하락
 |
| 코인베이스(COIN) YTD |
🏦 마이크로스트래티지(Strategy): 전략적 매각 우려와 14억 달러 확보
비트코인 거물로 알려진 마이크로스트래티지($MSTR$)는 지난 한 달 동안 약 40% 하락하며 더욱 큰 타격을 입었습니다.
토큰 가격이 하락하자, Strategy가 부채에 대한 배당금과 이자 지급을 충당하기 위해 보유하고 있던 비트코인 일부를 매각할 수 있다는 우려가 주가에 부담을 주었습니다.
이에 Strategy는 월요일에 주식 공모를 통해 14억 4천만 달러의 미국 달러 준비금을 확보했다고 발표했습니다. 이는 "우선주에 대한 배당금 지급과 미지급 채무에 대한 이자"를 지원하기 위한 조치입니다.
✨ 과장된 우려? Strategy의 비트코인 하방 리스크 분석
Strategy가 발표를 하기 전, 번스타인과 벤치마크의 전략가들은 Strategy의 미래에 대한 우려가 과장되고 비현실적이라고 진단했습니다.
벤치마크의 마크 팔머(Mark Palmer)는 다음과 같이 분석했습니다:
"간단히 말해, 비트코인 가격이 $12,700 아래로 떨어지고 그대로 유지된다면 회사는 미지급 전환사채 약 $82억 달러를 전액 상환할 수 없을 것입니다. 그러려면 현재 수준에서 약 86% 하락해야 합니다. 이러한 반전을 가져오려면 여러 거시적 충격이 동시에 발생해야 할 것으로 예상됩니다."
팔머는 투기적 개인 투자자들이 기관 투자자들로 대체되면서 시장의 건전성이 높아졌음을 지적하며 우려가 과도함을 강조했습니다.
🇨🇳 글로벌 규제 우려와 'AI 버블' 논쟁
비트코인 가격 폭락의 또 다른 요인은 글로벌 규제 우려와 위험 회피 심리였습니다.
- 중국 중앙은행은 토요일에 가상화폐 투기 증가를 경고하며 불법 활동 단속을 약속했고, 이는 매도 압력을 더욱 가중시켰습니다.
- 인공지능(AI) 버블에 대한 우려가 커지면서 투자자들이 위험한 기술주와 암호화폐에서 벗어나 자금을 회수하는 움직임이 나타났습니다.
전체 암호화폐 시장의 시가총액은 10월 초 약 4조 3천억 달러에서 현재 3조 달러 수준으로 급락했으며, 이는 대규모 자금이 시장에서 증발했음을 보여줍니다.
